| 據(jù)新華社電 中國證監(jiān)會１９日正式發(fā)布《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》，符合條件的上市公司股東即日起可以用無限售條件的股票質(zhì)押進(jìn)行融資，以緩解“大小非”股東資金困境，減少其拋售股票的動力。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，在征求意見期間，有多家上市公司股東與證監(jiān)會就可交換債問題進(jìn)行溝通，大都是在主板上市的大型公司，預(yù)計正式推出后需求旺盛。
最終發(fā)布的規(guī)定對征求意見稿進(jìn)行了多處修改。首先，規(guī)定將用于交換的股票脫離限售期的時限由“約定的換股期間”提前到“提出發(fā)行申請時”；其次，將換股價格下限由募集說明書公告日前３０個交易日均價的９０％，提高為募集說明書公告日前２０個交易日和前一個交易日均價的高者；第三，為避免用于交換的股票存在法律瑕疵，影響債券持有人換股，要求用于交換的股票不存在任何依法不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定擔(dān)保的情形。
證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，修改后的規(guī)定強(qiáng)化了對換股風(fēng)險的防范，增強(qiáng)了對債券持有人利益的保護(hù)，進(jìn)一步強(qiáng)化了制度的規(guī)范性。
這位發(fā)言人指出，規(guī)定明確發(fā)債主體限于上市公司股東，且應(yīng)當(dāng)是符合公司法、證券法和公司債券發(fā)行試點辦法的有限責(zé)任公司或者股份公司，公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣３億元。發(fā)債主體限于有一定規(guī)模和資質(zhì)的公司，以防范部分不規(guī)范的小型公司發(fā)債的風(fēng)險。
為在一定程度上保持用于交換的股票作為擔(dān)保物的信用，規(guī)定還對用于交換的上市公司股票的資質(zhì)提出了要求，包括該上市公司最近一期末的凈資產(chǎn)不低于１５億元，或者最近３個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于６％。
同時，規(guī)定要求，發(fā)行公司債券的金額應(yīng)當(dāng)不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前２０個交易日均價計算的市值的７０％。
規(guī)定明確了用于交換的股票的安全保證措施，防范債券的違約風(fēng)險。比如，預(yù)備用于交換的股票及其孳息（包括資本公積轉(zhuǎn)增股本、送股、分紅、派息等），是可交換公司債的擔(dān)保物，用于對債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔(dān)保。當(dāng)債券持有人按照約定條件交換股份時，從作為擔(dān)保物的股票中提取相應(yīng)數(shù)額用于支付；當(dāng)債券持有人未選擇換股且上市公司股東到期未能清償債務(wù)時，作為擔(dān)保物的股票及其孳息處分所得的價款優(yōu)先用于清償對債券持有人的負(fù)債。
這位發(fā)言人表示，可交換債為上市公司股東進(jìn)行市值管理和債務(wù)融資提供了一種可選擇的渠道，一方面為投資者提供了新的固定收益類投資產(chǎn)品，有利于促進(jìn)股票市場和債券市場的協(xié)調(diào)發(fā)展，另一方面也為投資者判斷股票價值提供了更多信息，有利于市場發(fā)現(xiàn)價格。
證監(jiān)會于１９日同時正式發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》，以強(qiáng)化保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的責(zé)任，推動發(fā)行制度由核準(zhǔn)制向注冊制轉(zhuǎn)變。
■相關(guān)鏈接
新股發(fā)行未停
據(jù)新華社電 針對媒體關(guān)于城市商業(yè)銀行等三類企業(yè)暫停上市的報道，證監(jiān)會新聞發(fā)言人１９日在回答記者提問時說，這種說法是不準(zhǔn)確的，無論是城市商業(yè)銀行還是有限合伙企業(yè)作為股東的公司都在發(fā)行審核過程中，沒有說不允許上市。
這位發(fā)言人同時表示，發(fā)行部的各項工作都在正常進(jìn)行，沒有暫停新股的發(fā)行審核。
本篇新聞熱門關(guān)鍵詞:交易 大型公司 風(fēng)險 收益 |
