銀監(jiān)會(huì)副主席蔣定之代表銀監(jiān)會(huì)對(duì)張家港農(nóng)商行上市給予了大力支持。證券分析人士稱張家港農(nóng)商行是“史上最牛的準(zhǔn)上市公司”。9月19日,張家港農(nóng)商行將召開股東大會(huì),對(duì)此進(jìn)行表決。
9月14日,江蘇省張家港市農(nóng)村商業(yè)銀行董事會(huì)秘書陳步楊接受《華夏時(shí)報(bào)》記者訪問。陳表示,農(nóng)村商業(yè)銀行上市沒有現(xiàn)成模式,上半年,該行有股本4.4億股,每股收益率為0.41元,每股凈資產(chǎn)2.56元,為提高法人股占股比例,該行將定向增發(fā)16%的股份,每股價(jià)格大約在10元左右。
證券分析人士稱,張家港農(nóng)商行是“史上最牛的準(zhǔn)上市公司”,因?yàn)椋旧鲜兄霸霭l(fā)股份從沒有定如此之高價(jià)格的先例,不過,陳步楊介紹說,法人股東能接受。9月19日,張家港農(nóng)商行將召開股東大會(huì),對(duì)此進(jìn)行表決。
張家港農(nóng)商行股東中沒有境外戰(zhàn)略投資者。不過該行表示,不排除上市之后引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者,一位國有商業(yè)銀行總行人士對(duì)此大加贊賞,他說,這樣可以避免股權(quán)定價(jià)過低。
張家港農(nóng)商行上市也有一系列難題,他們能否突破銀行上市“潛規(guī)則”,尚難預(yù)料。
不過,中國銀監(jiān)會(huì)副主席蔣定之代表銀監(jiān)會(huì)對(duì)張家港農(nóng)商行上市給予了大力支持,銀監(jiān)會(huì)積極支持符合條件的農(nóng)村商業(yè)銀行上市,鼓勵(lì)符合條件的農(nóng)村商業(yè)銀行跨區(qū)域?qū)嵤┘娌⒅亟M。
對(duì)于摸著石頭過河的張家港農(nóng)商行來說,銀監(jiān)會(huì)的支持給他們吃下了“定心丸”。
史上最牛的準(zhǔn)上市公司
論規(guī)模張家港農(nóng)商行不是大銀行,但堪稱最能賺錢的銀行。
據(jù)陳步楊介紹,截至今年6月底,張家港農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)賬面盈余2.4億元,近三年來,每年凈利潤都在3億到4億元左右。2005年實(shí)現(xiàn)利潤3.66億元,今年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤4億元。
與大銀行相比,這點(diǎn)利潤“微不足道”,但是對(duì)于一家由農(nóng)村信用社改制而成的區(qū)域性農(nóng)商行來說,已經(jīng)是天文數(shù)字。
據(jù)介紹,截至今年上半年,張家港農(nóng)商行總資產(chǎn)260億元,各項(xiàng)存款167億元,各項(xiàng)貸款118億元,按照五級(jí)分類,不良貸款總額2.5億元,占總貸款的2.15%,資本充足率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于8%的監(jiān)管要求。
張家港農(nóng)商行正接受東吳證券有限責(zé)任公司的輔導(dǎo),并已于2007年5月29日由中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)江蘇監(jiān)管局正式受理。
陳步楊告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者,目前,江蘇公證會(huì)計(jì)師事務(wù)所正對(duì)該行進(jìn)行清產(chǎn)核資;上海國浩法律事務(wù)所任法律顧問。
由于法人股東占比只有總股本的16.7%,張家港農(nóng)商行將對(duì)現(xiàn)有股東進(jìn)行定向增發(fā),每股定價(jià)大約在10元左右,針對(duì)本報(bào)記者質(zhì)疑是否定價(jià)過高,陳步楊表示,由于該行公司治理和經(jīng)營管理較好,江蘇省內(nèi)很多企業(yè)和單位十分看好該行,這個(gè)價(jià)格是合理的,每股收益也是現(xiàn)有上市銀行中最高的。
多個(gè)第一
張家港農(nóng)商行是第一家由農(nóng)村信用社改制而成的農(nóng)村商業(yè)銀行,也是未來農(nóng)信社改革的最高、最終目標(biāo)。
1998年,張家港農(nóng)村合作信用社作為蘇州地區(qū)的代表,在江蘇率先進(jìn)行一級(jí)法人、統(tǒng)一核算改革試點(diǎn)。2001年,國務(wù)院決定對(duì)張家港、江陰、常熟三地的農(nóng)信社進(jìn)行股份制改造試點(diǎn),并于同年11月28日改制為農(nóng)商行。
今年5月29日由江蘇證監(jiān)局正式受理張家港農(nóng)商行上市準(zhǔn)備事宜,張家港農(nóng)商行進(jìn)入上市輔導(dǎo)期,成為第一個(gè)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期的農(nóng)商行。
張家港農(nóng)商行介紹,該行最快于本月底或下月向中國證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng),如能獲批,張家港農(nóng)商行將成為第一家上市的農(nóng)商行。
受制于“潛規(guī)則”
所謂的潛規(guī)則,就是法律法規(guī)沒有明確要求,行業(yè)暗自執(zhí)行的規(guī)則。
針對(duì)銀行上市的潛規(guī)則亦有不少。根據(jù)本報(bào)掌握的情況,對(duì)于張家港農(nóng)商行上市不利的主要潛規(guī)則尚有市場。
其一,銀行上市必須引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者。不過此規(guī)定只存活10個(gè)月,便在質(zhì)疑聲中被刪除。但已經(jīng)上市的股份制商業(yè)銀行,絕大多數(shù)有境外機(jī)構(gòu)投資者,這似乎成為慣例。
其二,銀行要上市,員工持股比例不得高于5%。
同樣,證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)均無明文規(guī)定。
本報(bào)獲悉,在增資擴(kuò)股后,張家港農(nóng)商行員工持股比例將達(dá)到18%。這遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場傳聞中金融企業(yè)內(nèi)部持股不得超過5%的“要求”。
最新的一個(gè)例子是,據(jù)媒體報(bào)道說,杭州商業(yè)銀行IPO申請(qǐng)材料日前被退回,而其原因則是員工持股比例過高。
其三,只有大銀行才能上市。長期關(guān)注農(nóng)村金融改革的衛(wèi)新江教授則認(rèn)為,從監(jiān)管和現(xiàn)有相關(guān)規(guī)定來看,上述問題不影響張家港農(nóng)商行上市!耙M(jìn)境外戰(zhàn)略投資者在上市后更好,避免被賤賣!痹谒磥恚捎趶埣腋坜r(nóng)商行規(guī)模和股本較小,員工持股比例相對(duì)較高,“但是根據(jù)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定,有25%的股份上市流通就夠了”。至于股本較小,衛(wèi)新江則認(rèn)為不是問題,張家港農(nóng)商行有4億多股,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于5000萬股的上市要求。
衛(wèi)新江認(rèn)為,如果張家港農(nóng)商行能上市,一定能賣出較高的價(jià)格。 |